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天天新动态:穿越8年周期 发现3只能当“传家宝”的老基金

2023-06-13 09:23:30 来源:中国经济网

来源:中欧财富

周一,上证指数微跌0.08%,报收3228.83点,距离2015年6月12日上证指数的高位5178.19点已过去整整八年。(数据来自wind,2015/06/12-2023/06/12)


(资料图片仅供参考)

回首向来萧瑟处,几多风雨几多晴。

从2015年6月12日至今仍在流通的2646只股票中,仅404只实现了复权股价正增长,2242只股票未恢复到当年的高峰水平。(来源:Wind,统计区间:2015/06/12-2023/06/12)

但同期中国经济仍然维持了持续的增长,以全部上市企业营收为例,在2022年突破70万亿大关。(来源:Wind,截至:2022/12/31)

来源:Wind,统计区间:2015-2022

同时,成立于2015年6月12日前的公募权益类基金(偏股混合、普通股票、灵活配置)共有973只,截至今年一季度末,有931只实现了基金成立至今的净值正增长,其中,涨幅达十倍以上的有33只基金;涨幅达五倍以上的有141只基金;涨幅在一倍以上的有661只基金,穿越牛熊,横跨A股大顶,公募基金仍是投资股票市场的不错选择。(来源:Wind、基金定期报告,截至2023/03/31)

对比市场指数及基金相关指数,主动权益型基金在过去8年间迎难而上,大盘指数难以收复失地,但主动权益基金却展现了显著的超额收益,其中万得偏股混合型基金指数至今累计涨幅12.59%,远超同期中证全指及上证指数表现。(来源:Wind,统计区间:2015/06/12-2023/06/12)

5178大顶之后,公募基金行业超额收益显著

来源:Wind,统计区间:2015/06/12-2023/06/12

所以,即使最近A股的反复震荡十分磨人,但回看历史,大家可以多一份信心。

另一方面,截至2023年6月12日,中证全指PE-TTM为16.71倍,处于八年来29.67%的水平上,结合基本面向上及整体估值偏低,大家对A股当下的投资价值可以多一分理性,少一分焦虑。(来源:Wind,统计区间:2015/06/12-2023/06/12)

来源:Wind,统计区间:2015/06/12-2023/06/12

相应地,能穿越8年牛熊震荡,在大顶过后,净值还屡创新高的主动权益类基金,也更加值得我们重点关注。厂长就从中挖到了3只能当“传家宝”的老宝藏基金。

01

中欧新蓝筹

(A:166002/C:004237/E:001885)

中欧新蓝筹成立于2008年7月25日,现任基金经理为中欧老将周蔚文,他自2011年5月23日起参与管理这只基金,完整经历了2015年的大牛市,截至今年一季度末,该基金成立以来总回报为553.11%,将近为业绩基准的9倍,近10年同类排名为16/94。(业绩数据来源:基金定期报告,排名数据来源:银河证券,同类基金为偏股型基金(股票上限80%)(A类),截至2023/03/31)

来源:基金定期报告, 截至2023/03/31

这样的优秀业绩和周蔚文的“景气度轮动”的投资框架有很大的关系。他会从宏观经济出发,自上而下全市场范围内寻找未来2-3年持续景气向好或反转的行业,同时兼顾趋势和价值。但和基于市场热点轮动而快速切换行业不同的是,周蔚文的持股周期也比较长。

02

景顺长城鼎益LOF

(162605)

景顺长城鼎益LOF成立于2005年3月16日,基金经理刘彦春“临危受命”,自2015年7月10日起开始管理,截至2023年一季度,景顺长城鼎益近5年净值增长率达118.78%。(来源:基金定期报告,截至2023/03/31)

景顺长城鼎益LOF季度收益表现

来源:基金定期报告,统计区间:2016/03/31-2023/03/31

刘彦春的投资理念是致力于寻找高投入资本产出、高成长潜力的优秀公司长期投资,自下而上,基于且仅基于企业本身的经营和财务绩效,在每个行业中寻找符合标准的投资标的。

03

万家行业优选LOF

(161903)

万家行业优选LOF成立于2005年7月15日,当前基金经理为黄兴亮,该基金主打发展偏早期的成长性公司,持股期限长,短期产品波动相对较大,但同时长期业绩也非常亮眼,截至2023年一季度末,万家行业优选近5年净值涨幅达159.24%。(来源:基金定期报告,截至:2023/03/31)

来源:基金定期报告,截至2023/03/31

(文章来源:中欧财富)

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